Gli investitori istituzionali sembrano aver generalmente perso il rally di bitcoin a un nuovo massimo storico superiore a $ 24.000, poiché mentre gli investitori al dettaglio stavano sfruttando le loro posizioni lunghe, le istituzioni stavano tagliando le loro e prendendo profitti.

Secondo un rapporto pubblicato da OKEx Insight , l’open interest ha raggiunto un nuovo massimo storico di $ 8,9 miliardi durante il fine settimana e OKEx ha guidato con $ 1,6 miliardi di open interest

Allo stesso modo, gli swap perpetui di BTC hanno visto il loro prezzo di mercato superare il prezzo dell’indice mentre i tassi di finanziamento hanno raggiunto un nuovo massimo.

Secondo OKEx Insight, tassi di finanziamento eccessivi indicano una leva finanziaria in aumento nel mercato, il che implica che gli investitori al dettaglio che negoziano sugli scambi di criptovaluta stavano sfruttando le loro posizioni lunghe mentre il prezzo di Bitcoin Trader ha raggiunto il suo nuovo massimo storico.

Citando i dati del Chicago Mercantile Exchange, che si è concluso appena prima che BTC superasse i $ 20.000, OKEx ha osservato che l’open interest „è diminuito costantemente negli ultimi tre periodi di rendicontazione“, il che „continua a mostrare che gli investitori istituzionali stavano realizzando profitti e che in gran parte perso l’ultimo rally. “

Le posizioni lunghe dei gestori patrimoniali, aggiunge il rapporto, sono scese da 544 a 492 prima del rally, mentre le posizioni corte sono aumentate da m11 a 26

Le posizioni lunghe dei fondi con leva finanziaria sono diminuite analogamente da 4.365 a 3.946 mentre le posizioni corte sono scese da 9.354 a 8.702.

OKEx Insight scrive che il calo di queste posizioni e l’aumento delle posizioni corte indicano che i gestori patrimoniali ei fondi con leva „non sono riusciti ad anticipare l’impennata dei prezzi“ e hanno valutato male il breakout al rialzo del mercato, probabilmente credendo che la resistenza di $ 20.000 avrebbe tenuto.

Con l’avvicinarsi della data di regolamento dei futures e delle opzioni trimestrali, si prevede una maggiore volatilità del mercato poiché un numero maggiore di opzioni in scadenza potrebbe vedere il prezzo spostarsi verso il punto „Max Pain“, che è il prezzo di esercizio con il contratto più aperto mette e chiama.

Il prezzo di Max Pain, ha scritto OKEx, è di circa $ 23.750 e un movimento verso di esso “causerebbe una perdita finanziaria per il maggior numero di titolari di opzioni alla scadenza.

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